منتجات الصكوك الإسلامية ودورها البارز في إدارة فائض السيولة في البنوك الإسلامية Islamic Sukuk Products and their Prominent Role in Managing Liquidity Surplus in Islamic Banks

Abstract

تُعد إدارة فائض السيولة في البنوك الإسلامية ذات أهمية كبيرة قد تؤثر سلباً أو إيجاياً على الدور التنموي للبنوك وعلى مدى الاستقرار المالي الذي تسعى البنوك إلى تحصيله. وتُعد الصكوك أحد أبرز ابتكارات الهندسة المالية المعاصرة، والتي أثبتت جدارتها وقيمتها في التعاملات المتنوعة في البنوك الإسلامية. والهدف من هذا البحث هو تسليط الضوء على أهمية الصكوك في إدارة فائض السيولة في البنوك الإسلامية. ومن أهم النتائج التي توصل إليها البحث هي أهمية الصكوك الكبري في حل مشكلة فائض السيولة في البنوك الإسلامية، بجانب أن ماليزيا والبحرين تُعد من الدول التي أنتجت صكوك متنوعة لاستخدامها في عدة مجالات، وأن صكوك الإجارة من أكثر الصكوك المستخدمة في البنوك الإسلامية. ويوصي الباحث بضرورة تحديد استراتيجيات ووسائل شاملة وفاعلة لاستخدام الصكوك في إدارة فائض السيولة للوصول إلى الإستخدام الأمثل للسيولة، بجانب أهمية إصدار تشريعات ووضع لوائح وآليات منضبطة لإصدار الصكوك، إضافة إلى فهم ما يحتاجه السوق في الدول التي تستخدم الصكوك في إدارة فائض السيولة لكي يتم استخدام أنواع الصكوك المناسبة لهذه الدول.

Abstract

The management of excess liquidity in Islamic banks is considered of great importance that may affect negatively or positively the developmental role of banks and the extent of financial stability that banks seek to obtain. Sukuk is one of the most prominent innovations in contemporary financial engineering, which has proven its worth and value in various transactions in Islamic banks. The aim of this research is to highlight the importance of sukuk in managing excess liquidity in Islamic banks. Among the most important findings of the research is the importance of major sukuk in solving the problem of excess liquidity in Islamic banks, in addition to the fact that Malaysia and Bahrain are among the countries that produced various kind of sukuk to be used in several fields, and that leasing sukuk are among the most used sukuk in Islamic banks. The researcher recommends the need to define comprehensive and effective strategies and means for the use of sukuk in managing surplus liquidity in order to reach the optimal use of liquidity, in addition to the importance of issuing legislation and setting regulations and disciplined mechanisms for issuing sukuk, in addition to understanding what the market needs in countries that use sukuk in managing surplus liquidity in order to use different types of sukuk instruments that appropriate to these countries.